基金投资一定安全吗基金风险大揭秘这两个指标要重视| - 寺庙

基金投资一定安全吗基金风险大揭秘这两个指标要重视

经常听到有人说，跟买股票相比，买基金根本没什么风险。

基金投资一定安全吗基金风险大揭秘这两个指标要重视|

虽然基金可能持有很多股票，大大分散了风险，但这并不意味着基金投资的绝对安全

今天我们就扒开来看一看，基金到底有哪些风险？

简单来说，主要是三个方面的风险：市场风险、流动性风险和信用风险。

市场风险

市场风险是不可控风险，主要由外在风险引致，如政策法令变更、经济周期更迭以及汇率变动等外在因素的影响。

其中，政策风险主要是国家宏观政策发生变化。大到财政、货币政策，小到行业、地区发展政策，都会引起某一行业甚至是资本市场的变动。

经济周期风险是指随着经济周期的循环波动引起市场长期价格的波动。这种行情变动不是指价格的日常波动和中级波动，而是指长期趋势性的改变，就是大家常说的“牛熊更替”。

一般来说，按照经济增长与通胀的不同搭配，可以将经济周期划分四个阶段：复苏期买股基，衰退期买债基，滞涨买货基，过热买大宗商品(如黄金)。

下面，我们再来说一下利率风险，它是指市场利率的波动导致证券市场价格的变动。市场利率一般参考LIBOR、美国联邦基金利率等，我国一般是银行间拆借利率等。

债券基金受利率变化的影响较大，因为利率直接影响着国债的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。利率上行对应着债券价格下跌，债券基金净值面临下降风险。

此外，还有购买力风险，它主要考虑通货膨胀的风险。例如一款基金投资回报率是5%，但本年度通货膨胀率是8%，实际上是负利率。

若基金的回报率达不到通胀率，那么我们就会蒙受购买力风险。过去10年我国M2增长率高达13.32%，GDP增长率7.93%，十年间资产收益率要达到5.39%才可以跑赢通胀。

信用风险

信用风险是内在风险，一般存在于债券基金中。可不要小看信用风险的影响，这意味着投入的这部分资金血本无归。

不愿意承担信用风险的投资者可以选择主投国债、国开债等的债基，也可以选择投资于高等级信用债的债基。

流动性风险

流动性风险是指基金管理人不能以合理价格及时变现基金资产，来支付投资者赎回款项的风险。

在持有大量流动性较差资产的情况下，若出现巨额赎回，那基金管理人就不得不低价变现以满足赎回要求，从而使基金净值大幅下跌甚至清盘。

所以我们要尽量规避定制基金和机构占比过高的基金，以免机构巨额赎回时殃及池鱼。

说到这儿，想必大家已经大体了解了基金投资的风险种类，接下来我们再来看一下需要重点关注的指标：最大回撤率和夏普比率。

最大回撤

最大回撤，指的是在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

说白了，就是在历史最高点买入基金，在历史最低点卖出基金后，在这个买卖过程中所承受的最大亏损值。

通过这个指标，我们就可以判断买入某只基金后可能出现的最糟糕的情况。如果这个最大回撤值远远超过了你的风险承受能力，那么建议大家还是换一只基金进行投资。

夏普比率

夏普比率，是衡量基金风险调整后收益的指标之一，它反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率。

夏普比率=(预期收益率 - 无风险利率)/ 投资组合标准差。

我们可以简单把它理解为投资收益和投资风险的一个比值。

所以夏普比率越大，说明基金的单位风险所获得的风险回报也就越高。也就是说，这个数值越高越好。

最后需要大家注意的是：不管是夏普比率还是最大回撤，反映的都是基金历史业绩表现，所以大家不能仅仅根据它来判断基金是否值得投资，只能作为一个参考。

欢迎在评论区晒晒你们的基金收益，让我们羡慕羡慕哈哈~

|基金投资一定安全吗、基金风险大揭秘、这两个指标要重视