券商b下折条件
券商b是一种证券类的分级基金,其下折条件如下:
根据合同中规定,基金净值跌到一定的价位,为了保护本金不受损害而不再继续利用杠杆加倍下跌。
举个例子:券商b在合同中规定,基金净值到了1元下折,意思是当基金净值下跌到1元时,不会应用杠杆加倍下跌,以保护本金。
另外,还有一个上折的概念,和下折是相反的,均以合同约定为准。
券商b下折条件
合同规定分级B净值到0.25元就要下折,1.5要上折。
下折是为了保护你的本金不会继续加倍下跌,杠杆B有个特点,往上涨B的杠杆会越来越小,正常是2倍杠杆,但是当大于1.5净值时,杠杆回小于1.5倍,
所以要上折,不过下跌的时候杠杆B就十分可怕了,开始是2倍速度下跌,等到0.5元时就成了4倍杠杆速度下跌了!如果在0.25的时候不及时下折恢复至初始杠杆,在下跌你的本金就没了,不过由于是下跌趋势,下折后会有继续下跌然后再下折的风险。
一文读懂分级B下折那些事儿 分级基金b下折
分级基金b下折 一文读懂分级B下折那些事儿
最近分级B成了带刺的玫瑰。前期股市上涨中,分级B由于杠杆特性取得了明显的赚钱效应,一时在市场上备受追捧。但近期沪深两市大幅调整,多只分级B触发下折让投资者栽了跟头,甚至部分投资者因为对规则不了解,在分级B确定下折时仍然买入成为接盘侠。
事实上,无需谈“B”色变。分级B的存在为普通投资者提供了门槛较低的杠杆投资工具,在股市上涨时,分级B仍然是很好的交易工具,帮助投资者轻松享受市场上涨的超额收益。比如今天市场在几番攻坚之后终于迎来两市逾2500股上涨,近400股涨停。集思录数据显示,今天共有17只分级B涨幅在9%以上。当然了,这期间也有不少分级B濒临下折,这次股市调整中,大家应该也学到了深刻的一课:投资要理性,知己知彼才能更好地发挥工具的作用。
什么是分级B下折
为了保护稳健投资者即A份额持有人的利益,分级基金会设置下折条款。当分级基金B份额的净值下跌到某个价格时,分级基金整体便会触发下折,折算完成后,A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元。折算后的A份额和B份额按初始份额配比保留 目前大部分股票型分级基金的这一配比为1:1,A份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。按照下折条款,分级B份额在下折后其杠杆倍数大幅降低,将恢复到初始杠杆水平。
大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折,但也有不同的下折阈值。投资者可以查看基金公司发布的公告等关注分级B当天的参考净值,看离0.25有多远~
为什么要设置下折条款?
分级基金的实质就是,B份额借A份额的钱,并向A支付利息,从而获得杠杆效应。
下折条款保护了A份额持有人的利益。当市场连续下跌时,分级B的净值也大概率出现连续下跌,这样会影响A份额的本金和利息。因此设置下折条款就有效保护A份额,避免违约。
避免分级B净值加速下跌。下折后B份额的杠杆也得以减小 从近5倍恢复至初始的2倍
下折流程、原理
假设下折阀值为0.250元 。
T日,触发日,某分级B收盘后净值触发下折阀值, AB份额正常交易
T+1日,基准日,10点30分后AB份额正常交易,不能合并,母基金暂停分拆申赎
T+2日,折算日,所有份额暂停交易
T+3日,复牌日,母基金恢复分拆申赎,10点30分后AB份额恢复交易和合并
值得注意的是,分级B在T日触发下折,仍然继续交易,就算后来参考净值回到下折阀值以上,下折都不能停止,因此使得“不明真相的群众”误打误撞买上这种“下折B”,一天亏损严重!
下折后,B份额为什么亏损那么多?
对于持有B份额的投资人来讲,份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后份额是按净值算的,且B份额复盘的前开盘价也是按照前一工作日净值作为参考值,故价格与净值之间的溢价空间被抹平,B份额就会出现幅度亏损。
举个例子:
假设某分级,截止7月7日收盘, B类参考净值为0.245元,触发下折。
7月8日B跌停价为0.551元,比较前一日净值大幅溢价超过110%,此时买入B份额非但不能盈利,还会带来损失。B份额折算后是按净值计算的,而非交易价格。
此时, B的溢价高,但下折是以0.25元净值折算。因此,下折后投资者亏掉因高杠杆等综合因素带来的超高溢价率,而且由于停牌无法操作,一旦母基金继续下跌,会承受资产缩水的压力。
对于即将下跌的分级B避险方法
卖出。在即将下折时,选择卖出。一般下折基准日往往是出现跌停局面,是没有卖出的机会的。
买入A份额,合并成母基金,这样就可以减少损失。
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