什么是集中套期保值
集中套期保值也叫叠式套期保值。即将银行贷款与债券期货套在一起，进行规避风险操作的一种套期保值方式。
集中套期保值通常，运用在贷款融资中，银行或融资机构在向借款方贷放出去一笔款项时，往往要考虑资本市场上利率变动可能给自己带来的风险，从而常常要求与借款方签订浮动利率贷款合同。
一般来说，银行获得资金来源的代价是付出LIBOR．即同业银行间的拆借利率。而贷款利率一般都高于LIBOR的一定点数(1点=0.01%)
什么是加权套期保值
加权套期保值是指通过精确地算山去期保值所需的合约张数，做到既可避免价格风险、又可在有利的情况下获得盈利的一种比较主动的套期保值交易战略。这种交易方式主要运用于金融期货交易之中。
加权套期保值的做法与一般套期保值的原理相同，即在期货市场—亡采取与现货市场上相反的交易行动，以盈利弥补亏损，达到保值的目的。这里的关键在于如何利用加权的办法确定买卖期货合约的数量。
如果现货证券与期货合约的利率不一致，则应以转换系数作为权数进行调整，通过公式(转换系数×证券现货名义价值÷每张期货合约的面值)计算出有效保值所需的期货合约张数。
什么是比率套期保值
比率套期保值又称中性套期保值，是指一种利用期权，并通过随时调整期权合约数量来避免因价格波动的风险给自己造成经济损失的套期保值方式。
比率套期保值的关键在于利用Delta确定期权合约数量。Delta是指由每一单位期货价格变化所引发的期权权利金的变化。
通过这一变量的调整，使得权利金的变化与现货价格变化相配合。期权合约数量可通过这样一个公式求出：
期权合约数量＝(期货保值比率÷Delta)×(被保值名义价值÷每张期货合约面值)
其中期货保值比率是指确定一个期货和现货合约数量的比率。
|什么是集中套期保值
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