什么是基差套利| - 寺庙

什么是基差套利

基差套利交易的概念：套利也就是在买进一个期货合约的同时卖出另外一个合约。可以是同一商品不同月份之间的套利，也可以是不同商品之间的套利。或者是同一商品在两个不同交易所之间的套利。套利者同时做多一个合约并做空一个合约。

什么是基差套利|

套利交易由两部分组成，一部分是多头头寸，另外一部分是空头头寸。同一商品不同月份之间的套利称之为跨月套利。不同商品之间的套利称为跨商品套利。投资者通过套取两个合约之间的价差来获取利益。套利者关注的是两个合约之间的价格关系，而非商品的绝对价格。

套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。

当以下三个条件有一个或多个被满足时，即出现套利机会。

同一种资产在不同市场上价格不同。

具有相同或相近价值的两种资产定价差异过大。

一种已知未来价格的资产当前的价格与其根据无风险利率折现的价格差距过大。

套利有哪些种类？

跨期套利：是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的。

例如，小明现在拥有一套位于市郊的房屋，目前市价80万元。小明认为未来一年房价将会上涨，同时他还认为随着市中心土地供应的紧缺，市中心房价的上涨速度将大于市郊房价的上涨速度。因此，小明进行了如下的买卖操作，他卖出了自己位于郊区的房屋，得到价款80万元，同时又用这80万元买入一套位于市中心的房屋。

一年后，房价果然上涨。市中心房屋价格从80万上升到120万，市郊房屋价格从80万上涨到100万。小明以120万元价格卖掉市中心房屋，同时以100万元价格买回市郊房屋。在不考虑税费的条件下，小明同一年前相比，还是拥有一套位于市郊的房屋，但却获得了额外的20万元的现金收益。

跨市套利：在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。

跨商品套利：利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。

基金套利：由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

套利是独立于投机的交易策略。客观而言，投资方式之间没有绝对的优劣，对投资方式的选择，很大程度上取决于投资者的风险偏好、投资风险和资金大小。

卖出套利是指卖出期限较短债券的期货合约，同时买进期限较长债券的期货合约。

买进套利是指买进期限较短债券的期货合约，同时卖出期限较长债券的期货合约。

对买进套利而言，由于买进的是高的一边，当然希望高的一边在涨时涨得更多，在跌时跌得更少。显然，这对应的是价差扩大的情况。如果价差扩大，买进套利者就有盈利，反之，价差缩小时，买进套利者就会亏损。

投资者计划在未来某时刻买入某种商品，但担心届时该商品的价格会提高，因此，先在期货市场买人该种商品的期货契约，待以后该商品的价格果然上涨，则投资者可仍按原来期货契约中规定的价格买入。

如果以后该商品的价格下降了，投资者可以市场价格买入而放弃原来的买入契约。

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