利率换轨是什么意思
简单说，利率换轨是指商业银行对客户的人民币贷款利率的基准利率依据机制的变化。
转轨前
商业银行对客户贷款，执行利率是在央行公布的基准利率上浮动确定，即执行利率=央行基准利率*（1+浮动幅度）
转轨后
执行利率的参照基准调整为依据LPR（贷款基础利率），执行利率=LPR+/-基本点（BP）。央行基准利率是由央行发布并调整，与资金市场价格相对脱节；LPR 是由市场形成，每月20公布，与市场资金价格变化相对紧密。
政策
人民银行2019年第30号公告“自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户协商，将定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成。存量浮动利率贷款定价基准转换原则上应于2020年8月31日前完成”。
对于个人讲。如果贷款选择浮动利率，则合同内的利息变化将与LPR变动相关；如果选择固定利率，则合同期内，利息不受之后LPR波动影响。
两轨并一轨是什么意思
目前，我国已经取消存贷款利率浮动上限，但存贷款利率和货币市场利率“双轨制”仍然并存。利率并轨的方向是存贷款利率向货币市场利率并轨。
随着我国金融改革进一步深化，“双轨制”弊端显现，难以适应金融市场发展需要。
首先，“双轨制”影响政策利率向市场利率传导的效率，不利于建立健全以政策利率向其他利率传导的有效机制；
其次，“双轨制”客观上使以国企为代表的软预算约束主体容易获得低成本贷款，间接造成小微和民营企业融资贵、融资难；
再次，“双轨制”在一定程度上助长存款理财化，迫使银行负债短期化、同业化，影响资金稳定性并提高负债成本。
因此，应继续深化利率市场化改革，加快推动利率“双轨”并“一轨”。
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