分级基金的份额折算什么意思|

分级基金的份额折算什么意思

分级基金份额折算主要分为两种：分别是定期折算与不定期折算，其中定期折算相当于分红，而不定期折算是调整分级基金杠杆的行为。

定期折算：定期折算一年一次，相当于分红，一般情况下，折算后将A份额期末份额净值超出本金(1元)部分折算为场内对应母基金份额，分配给A份额持有人，折算后的单位净值为1元。

不定期折算：上折：当B份额净值较高时，杠杆就显得比较小，这时候就会将分级A和B的净值重新归为1，净值超出1的部分各自分别转换为母基金份额，以实现杠杆的回拨。

下折：当B类净值低于某个水平，杠杆就会比较大，会影响到A本金的安全，这时候就会将分级A和B的净值重新归为1，分级B的份额按照某个比例进行缩减，分级A中与B对应的份额保持不变，多出来的份额则转换为母基金份额。

分级b基金份额折算是什么意思

分级b基金份额折算是指不定期向下折算。当B类净值低于某个水平时，通常为0.25，将分级A和B的净值重新归为1。

所谓基金折算，只发生在分级基金中，它是针对分级基金的三类份额:母基金，A类与B类份额而设定的条款，其目的是为了保护A类份额持有人，兑现部分A类收益，以及防止B类归零的发生。基金折算，与基金的拆分有点相似，但复杂性远超后者。

不定期折算分为向上折算(简称为上折)和向下折算(简称为下折)。

向上折算就是当母基金净值达到某个设定的水平(例如1.500或者2.000)时，将分级A和B的净值重新归为1，净值超出1的部分各自分别转换为母基金份额的过程。上折实际上是一个杠杆回拨的过程。

向下折算就是当B类净值低于某个水平(通常为0.25)时，将分级A和B的净值重新归为1，分级B的份额按照某个比例(在净值水平为0.25时比例为1/4)进行缩减，分级A中与B对应的份额保持不变，其他份额(在净值水平为0.25时比例为3/4)转换为母基金份额的过程。

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