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基金波动率什么意思|

基金波动率什么意思

基金波动率指基金投资回报率的变化程度的度量,一般是指基金价格的波动情况,一个是基金的净值的波动情况。从统计角度看,它是以复利计的标的资产投资回报率的标准差。基金波动率通常用资产回报率的标准差来衡量。也可以指某一证券的一年最高价减去最低价的值再除以最低价所得到的比率。业内将波动率定义为价格比率自然对数的标准差。

基金波动率什么意思|

波动率是什么

波动率是证券、货币或者是股指波动范围的一种衡量标准,也是期权价格动态的一个重要参考股指。期货价格的变动决定了盈亏,因此资深投资者的工作与市场预期波动率紧密相关。预期波动率幅度越大,相似性越高,期权向投资者所乐意的方向发展,那么这种期权会获得一个更高的价格。只有低价格波动率时,波动下降,那么期权价格才会随之下降。

从经济意义上解释,产生波动率的主要原因来自以下三个方面:

宏观经济因素对某个产业部门的影响,即所谓的系统风险;

特定的事件对某个企业的冲击,即所谓的非系统风险;

投资者心理状态或预期的变化对股票价格所产生的作用。

波动率变化的晴雨表

有些特定的指数被看作是波动率变化的晴雨表。比如说 VDAX 股指就表明了在 45 天内德国重要股票股指 DAX 股指的隐含波动率。高价表明了市场波动起伏较大,相反,低价就是没有高价波动影响下的预期发展。然而,该股指不会有任何表明变化趋势的征兆,哪怕只是价格的上涨或下跌。

VSTOXX 是欧洲股市波动率的基准指数,它能表明在接下来 30 天内 EURO STOXX 50 Index 预期波动率的百分比。

波动率是什么

波动率的种类分很多种,而每个期权交易者最想知道的就是描绘未来市场的价格变动的实际波动率。但是事实上市场波动是不可预测的,实际波动率是难以在事先进行准确或者精确的计算的。因此,投资者们通常都是使用历史波动率进行分析研究并推测未来的市场的走势,再做出相应的投资行为。

什么是波动率

波动率是金融资产价格的波动程度,是对资产收益率不确定性的衡量,用于反映金融资产的风险水平。波动率越高,金融资产价格的波动越剧烈,资产收益率的不确定性就越强;波动率越低,金融资产价格的波动越平缓,资产收益率的确定性就越强。

产生原因:

从经济意义上解释,产生波动率的主要原因来自以下三个方面:

宏观经济因素对某个产业部门的影响,即所谓的系统风险;

特定的事件对某个企业的冲击,即所谓的非系统风险;

投资者心理状态或预期的变化对股票价格所产生的作用。

总而言之,波动率是期权市场中一个重要指标。是为投资者制定交易策略的最好的辅助工具之一。但是也不能一味的相信波动率,还需要结合多方面的信息,进行综合的判断。


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